A Szerző Blogja Pénzügyi És Üzleti

Az adósságfinanszírozás előnyei és hátrányai az üzleti tulajdonosok számára


Amikor egy külső forrásból pénzt kölcsönözsz, és megígéred, hogy a megegyezés szerinti százalékos arány mellett visszaadod a tőkét, akkor adósságot vállalsz. Az "adósság" kifejezésnek negatív következményei vannak, de az induló vállalatok gyakran úgy találják, hogy adósságot kell szereznie, hogy finanszírozhassák a műveleteket. Még a legegészségesebb vállalati mérlegek tipikusan tartalmaznak bizonyos mértékű adósságot. Az adósságot a pénzügyekben is „tőkeáttételnek” nevezik.

A bankok az adósságfinanszírozás legnépszerűbb forrása, de az adósságot egy magánvállalat, vagy akár egy barát vagy családtag is kiadhatja.

Előnyök

  • Tulajdonjog fenntartása: Kötelezővé válik, hogy a banktól vagy más hitelezőtől történő kölcsönzéskor időben megegyezzen a kifizetésekkel, de ez a kötelezettség vége. Megtartja a jogot, hogy üzleti tevékenységét futtassa, azonban külső beavatkozás nélkül választja.
  • Adó-levonások: Ez hatalmas vonzereje az adósságfinanszírozásnak. A legtöbb esetben az üzleti hitel alapösszegét és kamatkifizetését üzleti költségként sorolják be, és így azokat az üzleti életből származó adóbevételből levonhatják. Ez segít abban, hogy ebben az esetben a vállalat „partnere” legyen, 30 százalékos tulajdonrésszel, vagy bármilyen üzleti adókulcsával.

  • Alacsonyabb kamatláb: Elemezze az adólevonások hatását a bank kamatlábára. Ha a bank 10 százalékot számít fel a hitelért, és a kormány 30 százalékkal fizet meg Önnek, előnye van a levonható kölcsön felvételének.

hátrányai

  • Visszafizetés: Az Ön kizárólagos kötelezettsége a hitelező számára, hogy kifizetéseket hajtson végre, de még akkor is meg kell tennie ezeket a kifizetéseket, ha a vállalkozás sikertelen. És a hitelezői igényelnek visszafizetési követelést minden tőkebefektető előtt, ha csődbe kényszerülnek.
  • Magas árak: Az adólevonásokból származó diszkontált kamatláb kiszámítása után még mindig magas kamatláb áll fenn, mivel ezek a makrogazdasági feltételek, a bankok története, az üzleti hitelminősítés és a személyes hitelminősítés függvényében változnak.

  • A hitelminősítésre gyakorolt ​​hatások: Úgy tűnik, vonzónak tűnik, ha adósságot hoznak, amikor cége pénzre van szüksége, egy gyakorlat, amely „felemelkedik”, de minden hitelt feljegyeznek a hiteljelentésén, és hatással lesz a hitelminősítésére. Minél többet kölcsönöz, annál nagyobb a kockázat a hitelezőhöz, így magasabb kamatot fizet minden további kölcsönért.
  • Készpénz és biztosíték: Még akkor is, ha azt tervezi, hogy a hitelt egy fontos eszközbe fekteti be, biztosnak kell lennie abban, hogy a vállalkozás elegendő cash flow-t generál a kölcsön visszafizetésének időpontjáig. Azt is valószínűleg felkérik, hogy biztosítson biztosítékot, hogy megvédje a hitelezőt abban az esetben, ha a fizetései nem teljesülnek.

alternatívák

  • Részvényfinanszírozás: Ez magában foglalja a vállalat részvényeinek értékesítését az érdekelt befektetőknek, vagy saját pénzének egy részét a vállalatba.
  • Mezzanine finanszírozás:Ez az adósságszerszám biztosítékot nyújt a vállalkozásoknak biztosíték nélkül - nincs szükség biztosítékra, de a kompromisszum magas kamatláb, általában a 20-30 százalékos tartományban. És van egy fogás. A hitelezőnek joga van arra, hogy az adósságot saját tőkéjévé alakítsa a társaságban, ha a vállalat fizetési kötelezettségeket nem teljesít. A Mezzanine finanszírozza a vállalkozókat, mert gyors likviditást kínál, és a kibocsátó bank általában nem akar részvénytulajdonosgá válni, annak ellenére, hogy az adósság tőkévé alakítható. Nem akarják irányítani a vállalatot.

  • Hibrid finanszírozás: Sok vállalat fordul az adósság és a részvényfinanszírozás kombinációjához, hogy finanszírozzák a vállalkozásukat. Ezután a probléma meghatározza a megfelelő kombinációt? A közös pénzügyi elmélet a Modigliani-Miller tétel, amely kimondja, hogy egy tökéletes piacon, adók nélkül, egy cég értéke ugyanaz, függetlenül attól, hogy teljes mértékben finanszírozzák-e az adósság, a tőke vagy a hibrid. Ez azonban túlságosan elméleti szempontnak tekinthető, mivel a valódi vállalatoknak adókat kell fizetniük, és csődeljárással járnak.

Adósság / saját tőke arány

Az adósság / saját tőke arány egyszerűen azt jelenti, hogy a teljes adósságot a saját tőkével osztja el. Mind a hitelezők, mind a befektetők szeretnék látni ezt a számot, hogy elképzeljék, hogy az Ön cége milyen pénzügyi szempontból életképes. Azt akarják tudni, hogy hol áll a befektetés, ha a cég csődbe megy. Az adósok elsőbbséget élveznek a részvényesek felett a pénzeszközök visszaszerzésében a csődtől.

Valószínűleg a korai szakaszban lesz néhány adósság, de figyelemmel kíséri, hogy az Ön cége hogyan hasonlítsa össze az iparág többi részével. A Bizstats.com egyszerű módja az adósság / saját tőke arány ellenőrzésének az iparági referenciaértékek listájával. A banki tevékenység a leginkább kockázatot kereső iparágak közé tartozik, 29-es arányban, míg az elektromos berendezések iparága konzervatív 0,7.

Mikor kell használni az adósságfinanszírozást

A hitelező rövid időn belül a hitel kölcsönzése után a hitelező törlesztőrészletet fizet. Ez azt jelenti, hogy készpénzre lesz szüksége a kifizetések megkezdéséhez viszonylag rövid sorrendben. Még egy virágzó vállalkozás is készpénzben rövidnek találja magát, amikor a pénzét a berendezésben kötik össze, vagy ha az ügyfelek nem fizetnek. Amikor adósságfelvételre gondolsz, kérdezd meg magadtól:

  • Ebből a pénzből fektetek be fix vagy változó költségekbe?Ha olyan fix költségeket fektet be, mint például egy új berendezés, akkor valószínűleg nem látja a közeljövőben készpénzes hozamot. De ha szüksége van a pénzre a változó költségekhez, mint például az Ön által gyártott termékhez szükséges anyagokhoz, vagy az egyes új ügyfelek költségeihez, az adósságbefektetéshez kapcsolódó pénzbevételnek kell lennie.
  • Milyenek az ügyfeleim?Azok az ügyfelek, akik állandóan fizetnek időben, kritikusak a pénzforgalom és az adósság-visszafizetési képesség szempontjából. Vegye figyelembe az ügyfelek fizetési szokásait, és fontolja meg az ösztönzőket, hogy korán fizessenek. Ellenőrizze az egyesületeket és a versenytársakat, hogy megbizonyosodjon arról, hogy fizetési feltételei megfelelnek az iparági szabványoknak.

  • Hol vagyok az üzleti életciklusomban? Az adósságfinanszírozás veszélyes lehet egy vállalkozás korai szakaszában. Valószínűleg először veszítesz pénzt, és ez megsebezheti a fizetési határidőket. A nettó jövedelme alacsony lesz, így az adósság adókedvezménye minimális lesz. Ahogy az Ön vállalkozása növekszik és érlelődik, az adósság erősebb lehet. Az adókedvezmény nagyobb lesz, a pénzforgalma kiszámíthatóbb lesz, és a potenciális csődel járó kockázat csökken, mivel hosszabb ideig működött.


Videó A Szerző:

Kapcsolódó Cikkek:

✔ - Legjobb államok, amelyek üzleti tevékenységet folytatnak

✔ - Zöld üzleti ötletek a vállalkozók számára

✔ - Jelentkezési tippek az embereknek, akik utálják a bejelentést


Hasznos? Ossza Meg Ezt A Barátaiddal!