A Szerző Blogja Pénzügyi És Üzleti

Jövedelmezőségi elemzés

A vállalati befektetők számára fontos a nyereségesség meghatározása


Minden vállalat leginkább a nyereségességét érinti. Az egyik leggyakrabban használt pénzügyi mutató elemzés a nyereségesség aránya, amelyet a vállalat alsó sorának meghatározására és a befektetők felé való visszatérésére használnak. A jövedelmezőségi intézkedések fontosak a vállalat vezetői és tulajdonosai számára is. Ha egy kisvállalkozásnak van olyan külföldi befektetője, aki saját pénzét helyezte a társaságba, az elsődleges tulajdonosnak bizonyára nyereségességet kell mutatnia a tőkebefektetők számára.

A nyereségesség aránya a vállalat általános hatékonyságát és teljesítményét mutatja. A nyereségesség aránya két típusra oszlik: margók és hozamok. A margókat jelző arányok a vállalat azon képességét mutatják, hogy az értékesítési dollárokat a mérés különböző szakaszaiban nyereségre fordítsák. A hozamot mutató arányok a vállalat azon képességét tükrözik, hogy mérjék a vállalat általános hatékonyságát a részvényesek hozamának előállításában.

Margó arányok

  • Bruttó haszonkulcs: A bruttó haszonkulcs az értékesített áruk árának az értékesítés százalékában kifejezett költségét vizsgálja. Ez az arány azt vizsgálja, hogy a vállalat mennyire tudja ellenőrizni a készlet és a gyártás költségeit, majd átadja a költségeit az ügyfeleinek. Minél nagyobb a bruttó haszonkulcs, annál jobb a vállalat számára. A számítás: bruttó nyereség / nettó árbevétel = %. Az egyenlet mindkét feltétele a vállalat eredménykimutatásából származik.
  • Üzemi eredmény: Az üzleti eredmény EBIT-ként is ismert, és a társaság eredménykimutatásában található. Az EBIT a kamat és az adózás előtti eredmény. Az üzemi haszonkulcs az EBIT-t az értékesítés százalékában határozza meg. A működési eredményráta az általános működési hatékonyság mértéke, amely tartalmazza a mindennapi üzleti tevékenység összes költségét. A számítás: EBIT / nettó árbevétel = %. Az egyenlet mindkét feltétele a vállalat eredménykimutatásából származik.

  • Nettó nyereségráta: Egy egyszerű jövedelmezőségi mutató elemzése során a nettó haszonkulcs a leggyakrabban alkalmazott margin arány. A nettó haszonkulcs megmutatja, hogy minden egyes értékesítési dollár nettó bevételként jelenik meg az összes költség kifizetését követően. Például, ha a nettó haszonkulcs 5 százalék, ez azt jelenti, hogy minden dollár 5 centje nyereség. A nettó haszonkulcs a jövedelmezőséget az összes költség, az adók, kamatok és értékcsökkenés figyelembevételével mérlegeli. A számítás: nettó jövedelem / nettó árbevétel = %. Az egyenlet mindkét feltétele az eredménykimutatásból származik.

  • Cash Flow Margin: A Cash Flow Margin arány fontos arány, mivel kifejezi a műveletekből és az értékesítésből származó készpénz közötti kapcsolatot. A társaságnak pénzre van szüksége az osztalékok, beszállítók, szolgáltatási adósságok megfizetésére és új tőkeeszközökbe való befektetésre, így a készpénz ugyanolyan fontos, mint egy nyereség egy üzleti vállalkozás számára. A Cash Flow Margin arány a vállalat azon képességét méri, hogy az értékesítést készpénzre fordítsa. A számítás: A cash flow az operatív cash flow-kból / nettó árbevétel = %. Az egyenlet számlálója a cég pénzforgalmi kimutatásából származik. A nevező az eredménykimutatásból származik. Minél nagyobb a százalék, annál jobb.

Visszatérési arányok

  • Eszközök megtérülése (más néven a befektetések megtérülése): Az eszközök megtérülési aránya fontos nyereségességi arány, mivel méri a hatékonyságot, amellyel a vállalat az eszközökbe történő befektetését kezeli, és haszonszerzésre használja őket. Megméri azt a nyereséget, amelyet a vállalat teljes eszközállományába történő befektetésének szintjéhez viszonyított. Az eszközök megtérülési mutatója a pénzügyi arányok eszközkezelési kategóriájához kapcsolódik. Az eszközök megtérülési mutatójának kiszámítása a következő: nettó jövedelem / összes eszköz = %. A nettó jövedelem az eredménykimutatásból származik, és a mérlegből az összes eszköz kerül. Minél nagyobb a százalékos arány, annál jobb, mivel ez azt jelenti, hogy a vállalat jó munkát végez az eszközök értékesítésének felhasználásával.

  • Saját tőke megtérülése: A tőkejövedelmek aránya talán a vállalat összes befektetőjének pénzügyi mutatójának legfontosabb része. Megméri a befektetők által a vállalatnál elhelyezett pénz megtérülését. A potenciális befektetők aránya megvizsgálja, hogy eldönti, hogy befektessen-e a vállalatba. A számítás a következő: nettó jövedelem / részvényes saját tőkéje = %. A nettó jövedelem az eredménykimutatásból származik, és a részvényes saját tőkéje a mérlegből származik. Általánosságban elmondható, hogy minél magasabb a százalékos arány, annál jobb, néhány kivétellel, mivel azt mutatja, hogy a vállalat jó munkát végez a befektetők pénzével.

  • Készpénz hozam: A készpénz-megtérülési arányt általában csak a fejlettebb jövedelmezőségi arányelemzésben használják. Ez az eszköz megtérülésének összehasonlítására szolgál, mivel ez az arány e pénzösszeghez viszonyítva, mivel az eszközök megtérülése eredményszemléletű. A jövőbeli befektetésekhez készpénz szükséges. A számítás: A működési tevékenységből származó cash flow / Összes eszköz = %. A számláló a cash flow kimutatásából és a mérlegből származó nevezőből származik. Minél magasabb a százalék, annál jobb.

Összehasonlító adatok

A pénzügyi arányelemzés csak jó módszer a pénzügyi elemzésre, ha összehasonlító adatok állnak rendelkezésre. Az arányokat össze kell hasonlítani a vállalat és az iparági adatok történelmi adataival.

Összekötés: A DuPont modell

Olyan sok pénzügyi mutató - likviditási arányok, adósság vagy pénzügyi tőkeáttétel arányok, hatékonysági vagy eszközkezelési arányok és jövedelmezőségi arányok - vannak, hogy gyakran nehéz látni a nagy képet. Lehet, hogy elrontották a részleteket. Az egyik módszer, amelyet a vállalatok tulajdonosai használhatnak az összes arány összegzésére, a Dupont modell használata.

A Dupont modell megmutathatja, hogy egy vállalkozás tulajdonosa, ahol az Eszközök megtérülésének összetevői (vagy a befektetések megtérülési mutatója), valamint a tőkejövedelem aránya származik. Például a ROA nettó nyereségből vagy eszközforgalomból származott? A saját tőke megtérülése nettó nyereségből, eszközforgalomból vagy üzleti adósságpozícióból származott? A DuPont modell nagyon hasznos a vállalkozások tulajdonosai számára annak meghatározásában, hogy szükség van-e a pénzügyi kiigazításokra.

Cikk Tartalomjegyzék Ugrás a szakaszra

Kiterjed

  • Margó arányok

  • Visszatérési arányok

  • Összehasonlító adatok

  • Összekötés: A DuPont modell


Videó A Szerző: GazdaságTV.hu: Fundamentális elemzés

Kapcsolódó Cikkek:

✔ - 3 Szerződéses munkavállaló felvételéhez szükséges dokumentumok

✔ - A kisvállalkozások marketingje

✔ - Hogyan kell megmondani, hogy a fa raklapok biztonságosak-e a kézművességhez


Hasznos? Ossza Meg Ezt A Barátaiddal!