A Szerző Blogja Pénzügyi És Üzleti

Piac a könyv pénzügyi arányához


A piaci és könyvköltségi arány, az úgynevezett ár-könyv arány, a vállalat piaci értékét méri a könyvével vagy a számviteli értékével szemben.

Könyvérték Vs. Piaci értéke

A vállalat piaci értéke az adott időpontban a pénzügyi piac által meghatározott érték, és egyszerűen a részvények árának szorzata, amely a teljes fennálló részvények számát jelenti.

Ezzel szemben a könyv szerinti érték a vállalat nettó eszközértéke - a tárgyi eszközök (pl. Ingatlanok és gépek) összege mínusz értékcsökkenés mínusz kötelezettségek:

Könyvérték = nettó eszközérték
Nettó eszközérték = tárgyi eszközök - értékcsökkenési kötelezettségek

Ne feledje, hogy az immateriális javak, mint például egy vállalat szabadalma, nem szerepelnek a könyv szerinti értékben. Az immateriális javak kihagyása a nettó eszközérték kiszámításánál számviteli szükségszerűség, mivel általában az a helyzet, hogy míg egy tárgyi eszköz aktuális értéke könnyen nyomon követhető az eredeti költség meghatározásával, majd az értékcsökkenés levonásával, az immateriális eszköz aktuális értéke lehet: véleményt vagy nehéz megállapítani. A "goodwill" például olyan immateriális eszköz, amelyet egy büszke üzleti tulajdonos meglehetősen értékesnek tarthat, míg a bankár megjegyezheti, hogy csak annyi értékkel bír, mint az üzleti általános egészség.

Ha a vállalkozás kudarcot vall, a goodwill értéke végül nullára csökkenhet.

Piac a könyv pénzügyi arányához

A piaci és könyv szerinti pénzügyi arány megegyezik a vállalat piaci értékével, és annak könyv szerinti értékével elosztva:

Piac a könyv szerinti pénzügyi arányra = piaci érték ÷ könyv szerinti érték

Általában a vállalat részvényértéke nagyobb lesz, mint a könyv szerinti értéke, mivel a részvényárfolyam figyelembe veszi a befektetők becslését a vállalat jövedelmezőségéről - milyen jól használja a vagyonát -, és tartalmazza a vállalat jövőbeni értékének legjobb becslését. Ezzel szemben a könyv szerinti érték nem becsüli meg, hogy a vállalat milyen mértékben használja a vagyonát a bevételek irányításához, és nem veszi figyelembe a bevételek növekedését vagy a jövőbeni jövedelmeket figyelembe vevő egyéb pénzügyi paramétereket.

Hogyan használják a piac a könyvarányt

A biztonsági elemzők és a befektetők a piacról szóló könyv arányát tekintik az értékek egyik mutatójának. A könyv szerinti érték nem egészen ugyanaz, mint a vállalat felszámolási értéke - amit a részvényesek csőd esetén visszanyerhetnek -, de sokkal rosszabb, mint a piaci érték a vállalat legrosszabb értékének értékeléséhez.

A könyv szerinti érték még mindig a vállalat értékének gyenge mérete lehet, ha vákuumban elemezzük, mivel nem veszi figyelembe a nyereségnövekedés jelentőségét (vagy annak hiányát), és bizonyos eszközöket hagy, mint például a vállalat birtokában lévő szabadalmak ki az egyenletből. Mivel az olyan eszközök, mint a szabadalmak immateriális, nem pedig tárgyi eszközök, nem szerepelnek a könyv szerinti értékben. Bizonyos cégek esetében azonban a gyógyszerkészítmények nyilvánvaló példa - szabadalmaik a vállalat legértékesebb eszközei lehetnek.

E korlátozások ellenére az ugyanazon piaci szektorban lévő vállalatok piaci és könyv szerinti arányainak összehasonlítása értékes betekintést nyújthat ahhoz, hogy a piac egy versenytársaival összehasonlítva értékelje az egyik vállalatot. A versenytársakat messze meghaladó vállalat piaci ár-könyv szerinti arányát túlértékelni lehet. Másrészről, ez tükrözheti a vállalat kiemelkedő jövedelemnövekedésének történetét és azt a bizalmat, hogy a befektetők a versenytársakat jobban felülmúlják.


Videó A Szerző: Pénzügyi golyóálló üveg válság ellen

Kapcsolódó Cikkek:

✔ - Hogyan különbözik az LLC és a Corporation?

✔ - Ismerje meg, hogy melyik adóformák használhatók az egyedüli tulajdonosok számára

✔ - Hogyan számítsuk ki a tőke megtérülését


Hasznos? Ossza Meg Ezt A Barátaiddal!