A Szerző Blogja Pénzügyi És Üzleti

IPO (kezdeti nyilvános ajánlat) Meghatározás


IPO a kezdeti nyilvános ajánlattétel. Az IPO a társaság nyilvánosságát tekintve magában foglalja a részvényeit a nyilvánosság számára kínáló magánvállalatot, hogy először vásároljon. Ezt követően a részvények tőzsdén jegyeznek és a nyílt piacon kereskednek.

Miért válnak nyilvánosságra a vállalatok egy IPO-val

Az IPO-k jellemzően az újabb cégeknél használatosak, akiknek további tőkére van szükségük a bővítéshez, vagy a magántulajdonban lévő cégek, amelyek tulajdonosai és befektetői az eredeti befektetéseik bevételét kívánják (lásd a kilépési stratégiát). Ha az IPO idején a piaci viszonyok megfelelőek az adott üzletág számára, az eredeti befektetők a magántulajdonban lévő társaságoknál szerencsét hozhatnak, mert az új részvények sokkal többet érnek, mint a kezdeti befektetések.

Az IPO létrehozása

Általában egy olyan magánvállalat, amely a Wall Street-en keresztül nyilvánosságra kíván lépni, ezt teszi, ha befektetési bankja (például Goldman Sachs vagy Morgan Stanley) biztosít a részvénykibocsátást. A tárgyalások során a társaság és a befektetési bank dönt arról, hogy hány részvényt bocsátanak ki, a részvény típusát és a részvényárfolyamot. A szerződéstől függően a biztosító garantálhatja a felhalmozott összeget a részvények egy részének vagy részének megvásárlásával, majd a viszonteladóknak viszonteladhatja őket.

A befektetési bank az IPO-t az Értékpapír- és Tőzsdetanácsnak (SEC) a regisztrációs információk benyújtásával készíti el, beleértve a részvénykibocsátást, a pénzügyi kimutatásokat, a menedzsmentinformációkat stb. közzétették a beadványban.

A SEC jóváhagyása után a vállalat és az aláíró elkezdi értékesíteni a problémát az ügyfeleknek, ha kiad egy sor prospektust, amely leírja a vállalatot és a részvénykínálatát (lásd a Zipcar-tájékoztatót egy példára). Először a részvényeket általában olyan nagyobb intézményi befektetőknek ajánlják, mint például nyugdíjalapok, életbiztosítók, befektetési alapok stb., Akik megengedhetik maguknak, hogy nagy részvénycsomagokat vásároljanak (általában kedvezményes áron). Végül a részvényeket tőzsdén jegyzik, és az egyes befektetők megvásárolhatják.

Példa egy IPO-ra

A tech világban a legnagyobb IPO (és az internetes történelem legnagyobbja) 2012. május 18-án a Facebook volt. Alapítója és főszereplője, Mark Zuckerberg évek óta ellenállt a vállalat nyilvánosságának, és a részvények magánértékesítésével emelt tőkét más cégeknek, például a Microsoftnak. Az IPO idején a Facebook több mint 500 magánrészvényes és több mint 800 millió havi felhasználó volt.

Néhány hónappal az IPO-t megelőzően a Facebook 28 dollár és 35 dollár közötti részvényenkénti ára volt. Azonban a várt magas kereslet miatt az értékesítendő részvények száma 25% -kal nőtt, és az egy részvényre jutó IPO-ár 38 dollárra emelkedett, így a Facebook-nak több mint 104 milliárd dolláros csúcspiaci kapitalizációja volt.

Sajnos a részvény ára nyitó napján esett, és a következő két hónapban tovább csökkent, 2012 augusztusában részvényenként 20 dollár alá esett.

Az IPO-k nem mindig sikeresek

Bár az IPO pénzügyi szempontból előnyös lehet a vállalkozások tulajdonosai számára, a siker minden bizonnyal nem garantált, és számos hátránya van. Először is előfordulhat, hogy nem tudja a pénzt a lehető leggyorsabban kivenni. A befektetők ragaszkodhatnak ahhoz, hogy az IPO által felvetett összes pénz újbóli befektetésre kerüljön a vállalkozásba. A részvények egy része évekig letétbe helyezhető.

Másodszor, a tulajdonosi pozícióját komolyan fel lehet húzni, és elveszítheti a vállalat irányítását. Ennek elkerülése érdekében a tulajdonosok, akik az IPO-t követően meg akarják őrizni a vállalat irányítását, külön részvényosztályokat bocsáthatnak ki, amelyek különböző szavazati súlyt hordoznak.

A fenti Facebook-példában Mark Zuckerberg az IPO után a vállalatnak csak 18% -át birtokolta. Azonban a nyilvános IPO kibocsátott („A” osztályú) részvények az eredeti magán (B osztályú) részvények szavazati súlyának 1/10-ös részét tették ki. A B-osztályú részvények mennyisége a szavazati részvények 57% -át tette ki, és az IPO után a vállalat irányítása alatt állt.

A befektetői szempontból az IPO-k kockázatos befektetés lehetnek. Történelmi információk nélkül nehéz lehet egy vállalat részvényértékének megfelelő felmérése, és az IPO-k általában kedvező piaci feltételek esetén kerülnek kiadásra. Azok a IPO-k, mint a Webvan és a pets.com, amelyek a dot-com buborék alatt indultak, látványos kudarcokká alakultak, amikor a buborék tört és mindkét vállalat végül csődbe ment.


Videó A Szerző:

Kapcsolódó Cikkek:

✔ - Gyakori kérdések az önálló vállalkozók adójáról

✔ - Mi a teendő a nagy üzlet vagy a termék ötlete

✔ - Hogyan segíthet a kollaboratív fogyasztás az otthoni üzletben


Hasznos? Ossza Meg Ezt A Barátaiddal!