A Szerző Blogja Pénzügyi És Üzleti

Franchise finanszírozása befektetőkkel: adóalapok


Új üzleti vállalkozás indításakor az egyik legnagyobb megfontolandó kérdés (miután „mennyi pénz lehet”): Hogyan finanszírozom a fejlesztést és az indítást?

Az egyik megközelítés a hagyományos finanszírozás. Sokat írtak az SBA 7 (a) hitelprogramról, amely garantált kölcsönöket biztosít a kisvállalkozásoknak.

Egy másik megközelítés azonban egy partner vagy egy vagy több befektető megtalálása, aki hajlandó befektetni az ügyletbe. Míg a partnerek bevonása gyakran drágább, mint a hagyományos hitelfelvétel, a befektetők nagyobb kockázatot igényelnek befektetésükért, mert pénzüket kockáztatják. Vagy a befektető pénz lehet az egyetlen rendelkezésre álló pénz, amely esetben az opció előnyei magától értetődőek. Ez a cikk az üzleti egységek különböző típusait és egyes üzleti struktúrák adójellemzőit tárgyalja.

Háttér

A jogi személyeket állami jog szerint szervezik és létezik. Mindegyik államnak van saját szabálya a társaságok, társasági társaságok, korlátolt felelősségű társaságok, korlátolt felelősségű társaságok, stb. Kialakítására és működésére, és az állami jog szabályozza a gazdálkodó egység kezelésének módját, valamint a gazdálkodó egység és tulajdonosai közötti kapcsolatot..

Függetlenül attól, hogy az üzleti tevékenységet állami jog céljára szervezik, az IRS vagy „figyelmen kívül hagyja” azt a gazdálkodóktól elkülönített jogalanyként, vagy adózási célból partnerségként vagy társaságként kezelje. Az adózás szempontjából „társaságnak” vagy „társulásnak” minősített vállalat vagy társaság „C” társaságként vagy „S” társaságként adóztatható. Egy jogi személyiséggel nem rendelkező jogalany, mint például egy társasági társaság, korlátolt felelősségű társaság vagy LLC, partnerségként kerül megadóztatásra, de megerősítheti, hogy „társulásnak” minősül, és társaságként adóztatják.

Fontos, hogy ezeket a különbségeket a tervezési szakaszban figyelembe vegyük, mivel ezek fontosak lehetnek a partnerség vagy a befektetési kapcsolat végső strukturálásában.

Corporations

A vállalatok - mint az emberek - saját tulajdonukkal rendelkeznek, saját szerződéseket kötnek, és önállóan folytatnak üzleti tevékenységet. A vállalat mesterséges személy, és a tulajdonosok jellemzően „részvényrészvényeket” tartanak a társaságban - minden részvény a vállalat egészének érdekét képviseli.

A részvényes tulajdonában lévő részvények és részvények száma határozza meg a részvényesnek az osztalékok és osztalékok megszerzéséhez való jogát. A csak egy részvényosztályú társaság részvényesei részvényeket tartanak, azaz szavazati és forgalmazási joggal rendelkező részvényeket. Egynél több részvényosztályú részvénytulajdonosok rendelkezhetnek közös részvényekkel (amelyek jellemzően teljes szavazati joggal rendelkeznek) és / vagy előnyben részesített részvényekkel (amelyek jellemzően több korlátozott szavazati joggal rendelkeznek, de magasabb és rendszeresebb osztalékot fizetnek, és felszámoláskor visszatérnek) az előnyben részesített részvényesek befektetése, mielőtt a közös részvényesek felszámolhatják a feloszlást).

A tőzsdei osztályok tovább oszthatók sorozatokra, minden egyes sorozat különböző osztalék- és felszámolási jogokkal és preferenciákkal rendelkezik a többi sorozathoz képest. Például egy társaságnak rendelkeznie lehet az A sorozatú preferált részvényekkel, minden egyes részesedéssel, amely 5% -os éves, kumulatív osztalékra jogosult, és a névértékkel egyenértékű felszámolóeloszlás, és a B-sorozat előnyben részesített részvénye, minden egyes részesedéssel, amely 3% -os éves, halmozott osztalékra jogosult. a névértékkel megegyező felszámolási eloszlás. Ha az összes vállalat eszközeit el kell adni, és az eladásból származó bevétel nem volt elegendő a késedelmes osztalékok teljes kifizetéséhez és az elosztások felszámolásához, a sorozat létrehozó alapító okirata vagy kijelölése meghatározza, hogy az A vagy B sorozatú részvényesek lennének-e kifizetett.

Ha az A sorozat először kifizetésre került, akkor a felesleget a B sorozatú részvényeseknek fizetik, és így tovább. A közös részvényesek jellemzően utoljára fizetnek, arányosan osztják meg az előnyben részesített részvényesek teljes kifizetését követően maradt bevételeket.

A befektetők számára gyakori, hogy az előnyben részesített készleteket akarják. Fontos azonban megjegyezni, hogy egy „S” vállalatnak csak egy osztálya lehet. Ezért a társaságként adóztatott gazdálkodó egység nem tud előnyben részesített részvényeket kínálni a befektetőknek, és továbbra is átadható adózási elbánást élvez, mint „S” társaság. Ebből kifolyólag érdemes lehet egy részvénytársaság vagy egy olyan társaság, amely partnerségként fizetendő. A partnerségek által megadóztatott szervezetek jellemzően nagyobb rugalmasságot biztosítanak a nyereségek és veszteségek felosztásában, és kevesebb működési formalitással rendelkeznek.

partnerségek

Bár a partnerségeket és az LLC-ket általában a tulajdonosuktól elkülönített jogalanyoknak tekintik, a jelenlegi adótörvények szerint ezeket néha a tulajdonosuktól elkülönített entitásoknak tekintik (a gazdálkodó egység megközelítése), és néha a tulajdonosaik együttesének tekintik (az összesített megközelítés). Ez a megfogalmazott megközelítés nagyon különbözik a társasági adózástól.

A partnerségi adózási elvek szerint minden partnernek saját „tőkeszámlája” van, amely növeli a partner hozzájárulásait és a partnerség jövedelmének és nyereségének elosztó részét, és csökkenti a partner és a partner elosztói részesedésének összegét. a partnerség veszteségeit. A partnerségi megállapodás azt írja elő, hogy a partnerek hogyan osztják meg a nyereségeket és veszteségeket.

Számos partnerségben a partnereknek egyszerű megosztási megállapodások vannak, amelyekben a tőke, a nyereség és a veszteség aránya megegyezik. (Például minden partner 50% -át adja a társulásnak, minden partnernek jogosult a társulás jövedelmének, nyereségének stb. 50% -ára, és minden partner jogosult a rendelkezésre álló készpénz 50% -ának megfelelő osztalékra.) Ezek a megállapodások típusait néha „egyenes felfelé” vagy „függőleges szelet” tulajdonosi érdekeknek nevezik, és az ilyen típusú kiosztások általában nem jelentenek lehetséges adóügyi problémákat.

A partnerségi adószámvitelben rejlő rugalmasság miatt azonban a partnerségi megállapodások írhatók úgy, hogy azok tükrözzék a gazdasági megosztási megállapodásokat és a kockázatmegosztási megállapodásokat. Ezért az évek során bonyolultabb struktúrák alakultak ki, és gyakrabban látjuk, hogy a partnerek jövedelmének, nyereségének, veszteségének vagy levonásának „speciális allokációinak” nevezzük. Például a partnerségi megállapodás az összes értékcsökkenést levonhatja egy partnerre, míg a bevételek, nyereségek és veszteségek forgathatóan oszlanak meg a partnerek között.

Vagy a két divízióval rendelkező partnerség, az „A” osztály (az A partner által kezelt) és a „B” osztály (a B partner által kezelt) együttesen az „A” osztály összes nyereségét és veszteségét az „A” partnerre ruházhatja fel, és az Osztály összes nyereségét és veszteségét. B partner B.

Különleges juttatásokat fognak tiszteletben tartani, ha úgy ítélik meg, hogy „jelentős gazdasági hatásuk van.” Ha az IRS megállapítja, hogy egy allokációnak nincs jelentős gazdasági hatása, akkor a jövedelmet vagy veszteséget átcsoportosítja, hogy tükrözze azt, amit az IRS úgy véli, hogy a partner érdeke szerint megfelelő a partnerségben, amely váratlan és nem szándékos adózási következményeket okozhat.

Az ilyen típusú kiosztások azonban csalódást okozhatnak a befektetőknek, ha a vártnál eltérő felszámolási elosztásokat eredményeznek. Ezért az 1990-es évek elejétől kezdődően új megfogalmazási megközelítés alakult ki, amely az elosztásokra összpontosított, nem pedig az adóelosztásokra. Az új megközelítés (néha „célzott allokáció” vagy „kényszer kiosztás” megközelítés) szerint a partnerségi megállapodások diktálják a partneri elosztások százalékos arányát, és a partnerség CPA-jára támaszkodnak, hogy a megfelelő adóelosztásokat kényszerítsék úgy, hogy az egyes partnerek végső tőkemérlege egyenlő legyen mit kell tennie ahhoz, hogy lehetővé tegye a partnerségnek az elosztási vízesés szerinti felszámolását, és biztosítsa, hogy az egyes partnerek tőkeszámlája nullára csökkenjen.

A disztribúciós vízesés biztosíthat például, hogy a rendelkezésre álló készpénz 80% -át az A-partnerre és 20% -ra B-partnerre osztják fel addig, amíg az A-partner nem kapja meg az eredeti befizetés 100% -át kitevő összegeket, majd 70% -át A-partnernek és 30% -át B-partnernek addig, amíg az A partner a teljes hozzájárulása 200% -át meg nem haladó összeget kapott, majd 60% -át A-partnernek és 40% -át a B-partnernek addig, amíg a Partner Az A teljes elosztását 300% -ának megfelelő összegben kapta meg, stb..

A befektetők, mint ezek a megállapodások, mert könnyebben érthetők, és egy bizonyosabb eredményt hoznak létre. Az ügyvédeket és a CPA-kat egy kicsit idegesítik, mert az IRS soha nem adott ki útmutatást ezekről, és aggodalomra ad okot, hogy a célzott allokációknak nem lehet jelentős gazdasági hatása. De ismét, az üzletemberek jobban kedvelik őket, és ezért valószínűleg itt maradnak.

A vállalatoktól eltérően a partnerségek eredetileg áthaladó adóalanyok. Így függetlenül attól, hogy a nyereséget és veszteségeket hogyan osztják meg, az osztott adóelemek áthaladnak a partneri szintre.

Következtetés

A megfelelő üzleti szervezet kiválasztása gondos adótervezéssel és a vállalati és partnerségi jog megértésével jár. A szövetségi adójog mellett minden államnak rendelkeznie kell a szervezet szervezetével és irányításával, valamint saját adórendszerével (amely nem feltétlenül követi a szövetségi adórendszert).

A legfontosabb azonban, hogy fontos tudni, hogy milyen típusú befektetőt keres, és megértse a befektető étvágyát és elvárásait a tervezett vállalkozás típusával kapcsolatban. A befektetések tekintetében nincs egy-egyfajta struktúra, de jó felkészülni és befektetni a nyitott szemekkel.

A Mullin Russ Kilejian 2003-ban alapított, teljes körű szolgáltatást nyújtó kereskedelmi ügyvédi iroda. A cég országosan elismert a franchise-jog területén, és jogi szolgáltatásokat nyújt a vállalati, adózási, foglalkoztatási, védjegy, technológia és kereskedelmi peres ügyek területén. Cheryl Mullin a Widener Egyetem Jogtudományi JD-jéből és a Dél-Metodista Egyetem Dedmani Jogtudományi Karán szerzett adótanácsadóból. Elérhető a [email protected] címen.


Videó A Szerző:

Kapcsolódó Cikkek:

✔ - Franchise Your Business: Áttekintés

✔ - Abercrombie és Fitch Brand Image Vs márka valóság

✔ - Hogyan használjuk a Facebook hirdetéseket a szeretet és a nonprofitok számára


Hasznos? Ossza Meg Ezt A Barátaiddal!