A Szerző Blogja Pénzügyi És Üzleti

Pénzügyi arányelemzés bemutatója


A cégtulajdonosok általában nem kedvelik cégük pénzügyi irányítását. Ki tudja őket hibáztatni ?? Ez biztosan nem olyan szórakoztató, mint a marketing vagy reklámozás vagy az e-kereskedelmi webhely fejlesztése. De van egy dolog az Ön cégének pénzügyi gazdálkodásáról. Ez feltétlenül szükséges. Szóval, szopni kell és tanulnia kell. Ez az első pénzügyi mutató elemzés bemutatója, az első a pénzügyi arányelemzéssel foglalkozó oktatóanyagok sorozatában, elkezdődik.

Ez a bemutató azt fogja tanítani, hogy a vállalatnak csak 13 mutatóval végezzen átfogó pénzügyi arányelemzést. Igen, csak 13 pénzügyi mutatóval, elég jó ötletet kaphat arról, hogy hol áll a vállalat. Természetesen szükség van a korábbi pénzügyi kimutatásokra a jelenlegi pénzügyi kimutatások összehasonlítására az iparági adatokkal szemben. Ebben a bemutatóban a korábbi pénzügyi kimutatásokat használom, és idősorozatot elemzek. Talán egy másik bemutatóban megmutatom, hogy hogyan kell egy keresztmetszetet készíteni az iparág pénzügyi arányának elemzésével.

  • 01

    A pénzügyi arányelemzés mérlege

    mérleg a pénzügyi arány elemzéshez

    Itt van a mérlegünk, amelyet a pénzügyi mutató bemutatása során fogunk használni. Észreveheted, hogy két év adata van ennek a cégnek, így idő-sorozat (vagy trend) elemzést végezhetünk, és láthatjuk, hogy a cég hogyan működik az idő múlásával.

  • 02

    A pénzügyi mutató elemzésének eredménykimutatása

    eredménykimutatás a pénzügyi arányelemzéshez

    Itt van annak a cégnek a teljes bevételi kimutatása, amelyre pénzügyi arányelemzést végzünk. Kétéves pénzügyi arányelemzést végzünk a cég számára, hogy összehasonlíthassuk őket. Visszatérjen az eredménykimutatáshoz és a mérleghez, amikor a bemutatón dolgozik.

  • 03

    A likviditási arányok elemzése

    a likviditási mutatók elemzéséhez

    Az első arányok azt javasolják, hogy elemezzek, hogy pénzügyi képet kapjak a cégedtől, hogy mérjék a likviditást, vagy hogy képesek legyenek gyorsan cserélni a forgóeszközöket készpénzre. A tizenhárom arány közül kettő. Nézzük meg az aktuális arányt és a gyors (sav-teszt) arányt.

    Az aktuális arány

    Az aktuális arány azt méri, hogy hányszor fedezheti fel a jelenlegi kötelezettségeit. A gyors arány azt méri, hogy hányszor fedezheti fel a jelenlegi kötelezettségeit anélkül, hogy készletet értékesítene, és így a likviditás szigorúbb mértéke.

    Ne feledje, hogy idősoros elemzést végzünk, így minden évre kiszámítjuk az arányokat.

    Áramarány: A 2010-es évre vegye fel a teljes forgóeszközöket, és ossza meg őket a teljes folyó kötelezettséggel. Lesz: Aktuális arány = 642/543 = 1.18X. Ez azt jelenti, hogy a társaság 1,18-szor többet fizethet a jelenlegi kötelezettségeinek. Gyakorolja a jelenlegi arány kiszámítását 2011-re.

    A válaszod 2011-re 1.54X lehet. Az aktuális arány gyors elemzése azt fogja mondani, hogy a vállalat likviditása 2010 és 2011 között csak egy kicsit jobb volt, mivel 1,18X-ról 1,54X-re emelkedett.

    A gyors arány

    Gyorsarány: A gyors arány kiszámításához vegye figyelembe a 2010-es teljes aktuális arányt, és vonja le a készletet. Oszd meg az eredményt a teljes folyó kötelezettséggel. Lesz: Quick Ratio = 642-393 / 543 = 0.46X. 2011-re a válasz 0,52X.

    A jelenlegi arányhoz hasonlóan a gyors arány is növekszik, és 2011-ben egy kicsit jobb, mint 2010-ben. A cég likviditása kissé jobb. Ennek a vállalatnak a problémája azonban az, hogy a készleteket a rövid lejáratú kötelezettségek kifizetésére kell eladniuk, és ez nem jó pozíció, hogy bármelyik vállalat be lehessen lépni.

    A vállalatnak két forrása van a rövid lejáratú kötelezettségeknek - a fizetendő számláknak és a fizetendő bankjegyeknek. Számlájuk van, amelyet beszállítóiknak tartoznak (tartozások), és nyilvánvalóan banki kölcsönt vagy valamilyen alternatív finanszírozási forrásból származó kölcsönt. Nem tudjuk, hogy milyen gyakran kell fizetniük a jegyzeten.

  • 04

    Az eszközkezelési arányok beszámolóinak elemzése

    eredménykimutatás a pénzügyi arányelemzéshez

    A vagyonkezelési arányok a következő pénzügyi csoportok csoportja, amelyeket meg kell vizsgálni. Azt mondják az üzleti tulajdonosnak, hogy mennyire hatékonyan alkalmazzák az eszközöket az értékesítéshez. Tegyük fel, hogy az összes értékesítés hitelen van.

    Követelések Forgalom

    • Követelések Forgalom = hitelértékesítés / követelések = X így:
    • Követelések Forgalom = 2,311 / 165 = 14X

    A 14X-es követelés forgalma 2010-ben azt jelenti, hogy az összes követelés megtisztítása (kifizetése) 14 alkalommal történik a 2010-es év során. 2011-ben a követelések forgalma 15,2. Nézze meg a 2010-es és 2011-es értékesítést a 3. lépésben, a nyereségkimutatásban és a 2. lépésben, a mérlegben.

    A követelések forgalma 2010-től 2011-ig emelkedik. Nem mondhatjuk el, hogy ez jó vagy rossz. Tényleg tudnunk kell, hogy milyen típusú iparág van ebben a cégben, és hogy összehasonlíthassunk néhány iparági adatot.

    A követeléseket kifizető ügyfelek természetesen jó. De ha a követelések forgalma az iparág felett van, akkor a cég hitelpolitikája túlságosan korlátozó lehet.

    Átlagos gyűjtési időszak

    Az átlagos beszedési időszak szintén a követelésekre vonatkozik. Ez a napok száma átlagosan azt jelenti, hogy a cég ügyfelei fizetik a hitelszámlájukat. A követelések forgalmával együtt az átlaggyűjtés segít a cégnek hitel- és gyűjtési politikájának kialakításában.

    • Átlagos beszedési periódus = követelések / átlagos napi hitelkeretek *
    • * Az átlagos napi hitelkereskedelmi értékesítés elérése érdekében vegye figyelembe a hitelt és a 360-at

    2010-re:

    • Átlagos gyűjtési időszak = $ 165/2311/360 = 165 / 6,42 = 26 nap
    • 2011-ben az átlagos gyűjtési időszak 23,5 nap

    2010 és 2011 között az átlagos gyűjtési időszak csökken. Más szóval, az ügyfelek gyorsabban fizetik a számlájukat. Ezt hasonlítsa össze a követelések forgalmi arányával. A követelések forgalma emelkedik, és az átlagos beszedési időszak csökken.

    Ez azért van értelme, mert az ügyfelek gyorsabban fizetik a számlájukat. A vállalatnak összehasonlítania kell e két arányt az iparági átlagokkal. Ezen túlmenően a vállalatnak meg kell vizsgálnia hitel- és gyűjtési politikáját, hogy biztos legyen benne, hogy nem túl korlátozóak. Nézd meg a fenti képet, és láthatod, hogy a számok a mérlegekből és a bevételekből származnak.

  • 05

    Készlet, fix eszközök, összes eszköz

    vagyonkezelési forgalmi arányok

    A követelések aránya mellett az 5. lépésben elemeztük azt is, hogy mennyire hatékonyan termelünk értékesítéseket más eszközökkel - leltárral, üzemekkel és berendezésekkel, valamint teljes eszközállományunkkal.

    Készletforgalom aránya

    A készletforgalom aránya az egyik legfontosabb tényező, amit egy vállalkozás tulajdonosa képes kiszámítani és elemezni. Ha a vállalkozás termékeket értékesít a szolgáltatásokkal szemben, akkor a készlet fontos része a sikeresség egyenletének.

    Készletforgalom = Értékesítés / Készlet = X

    Ha a leltárforgalma növekszik, ez azt jelenti, hogy gyorsabban eladja termékeit. Ha csökken, veszélyben van az elavult leltár tartása. Az üzleti tulajdonosnak meg kell találnia az optimális készletforgalmi arányt, ahol az arány nem túl magas, és nincsenek eladások vagy túl alacsonyak, ha elavult pénz van. Mindkettő költséges a cég számára.

    Ehhez a vállalathoz a készlet 2010-es forgalmi aránya a következő:

    Készletforgalom = Értékesítés / Készlet = 2311/393 = 5.9X

    Ez azt jelenti, hogy ez a vállalat évente teljesen értékesíti és helyettesíti készletét 5,9-szer. 2011-ben a készletforgalom aránya 6,8X. A cég leltárforgalma növekszik. Ez jó, mert több terméket értékesítenek. A vállalkozás tulajdonosának össze kell hasonlítania a készletforgalmat a készletforgalom arányával az ugyanazon iparág más cégeivel.

    Fix eszközforgalom

    Az állóeszköz-forgalom aránya elemzi, hogy egy vállalkozás milyen mértékben használja az üzemeit és berendezéseit az értékesítéshez. Az üzleti vállalkozás nem akar túl kevés vagy túl sok gépet és berendezést. A 2010-es cég számára:

    Fix eszközértékesítés = Értékesítés / Fix eszközök = 2311/2731 = 0,85X

    2011-ben a tárgyi eszközök forgalma 1,00. A befektetett eszközök forgalmának aránya elhúzza ezt a vállalatot. Nem használják hatékonyan az üzemüket és berendezéseiket az értékesítéshez, mivel mindkét évben a tárgyi eszközök forgalma nagyon alacsony.

    Összes eszközforgalom

    A teljes eszközforgalom aránya az összes többi vagyonkezelési arányt összegzi. Ha a többi teljes eszközzel kapcsolatban problémák merülnek fel, akkor ez a teljes eszközforgalom arányában jelenik meg.

    Összes eszközforgalom = Értékesítés / Összes eszközforgalom = Értékesítés / Összes eszköz = 2311/3373 = 0,69X 2010-re. A teljes eszközforgalom 2011-ben 0,66X. A teljes eszközforgalom aránya némileg megegyezik, mivel egyik évre sem volt 1X.

    Ez azt jelenti, hogy nem volt nagyon hatékony. Más szóval, a teljes eszközalap nem volt túl hatékony ahhoz, hogy 2010-ben vagy 2011-ben eladja ezt a céget. Miért?

    Számomra úgy tűnik, hogy a probléma nagy része a cég állóeszközeiben rejlik. Túl sok üzemük és felszereltségük van az értékesítés szintjére. Meg kell találniuk a módját annak, hogy növeljék értékesítésüket, vagy eladják néhány üzemüket és felszerelésüket. Az állóeszköz-forgalmi ráta csökkenti a teljes eszközforgalom arányát és a vállalat vagyonkezelését általában.

  • 06

    Az adósságkezelési mutatók elemzése

    eredménykimutatás, mérleg, pénzügyi mutató elemzés bemutatása

    Három adósságkezelési arány van, amelyek segítik a vállalkozás tulajdonosát a vállalat eszközalapjának és keresőerejének fényében. Ezek az arányok az adósság és az eszköz aránya, a kamatkeresetek aránya és a rögzített díjak fedezettsége. Egyéb adósságkezelési arányok léteznek, de ezek segítenek a vállalkozások tulajdonosainak az első pillantásban a vállalat adósságállására és az adósságpozíció óvatosságára.

    Hitelviszonyt megtestesítő eszközök aránya

    Az első adósságráta, amely fontos a vállalkozás tulajdonosa számára, az adósságállomány aránya; más szóval, hogy a vállalat teljes vagyonalapja mekkora az adósságfinanszírozással. Például. az adósság és az eszközök aránya 2010-re:

    Kötelezettségek / Összes eszköz = 1074 USD / 3373 = 31,8% - Ez azt jelenti, hogy a cég eszközállományának 31,8% -át adóssággal finanszírozzák. 2011-ben az adóssághányad 27,8%. 2011-ben a vállalkozás több tőkefinanszírozást használ, mint az adósságfinanszírozás a vállalat működéséhez.

    Nem tudjuk, hogy ez jó vagy rossz, hiszen nem tudjuk az adósság-vagyon arányt a vállalat iparágában működő vállalatok számára. Ugyanakkor tudjuk, hogy a vállalatnak problémája van az állóeszköz-arányukkal, ami befolyásolhatja az adósság / eszköz arányt.

    A kamatkeresetek aránya

    A kamatkeresetek aránya azt jelzi, hogy a vállalat hányszor fizethet egy cégnél az általa fizetendő kamatot. Általában minél többször fizet a cég a kamatköltségeit, annál jobb. A cég által 2010-ben kamatkeresett arány:

    • Kamatkeresetek = Kamat- és adózás előtti eredmény / Kamat = 276/141 = 1.95X
    • 2011-ben a kamatkeresetek aránya 3,3x

    A kamatkeresetek aránya 2010-ben nagyon alacsony, de 2011-ben jobb. Ez azért van, mert az adósság / eszköz arány 2011-ben csökkent 2011-ben.

    Fix díjszabás

    A rögzített díj lefedettség aránya nagyon hasznos minden olyan vállalat számára, amelynek állandó költséget kell fizetnie. Egy fix díj (ráfordítás) az adósság kamatfizetése, de ezt a kamatkeresetek aránya fedezi.

    Egy másik fix díj a lízingfizetések, ha a vállalat bármilyen berendezést, épületet, földet vagy ilyesmi valamit bérel. A nagyobb vállalatoknak más fix díjakat kell figyelembe venniük.

    • Rögzített díj fedezet = a fix díjak és adók / fix díjak előtti eredmény = X

    Példánkban mind a 2010-es, mind a 2011-es év során az egyetlen fix díja a kamatkifizetések. Tehát a rögzített díj lefedettség aránya és a kamatkeresetek aránya minden évben pontosan megegyezik az egyes arányok esetében.

  • 07

    A jövedelmezőségi mutatók elemzése

    a pénzügyi kimutatások nyereségességi arány-képletei

    A pénzügyi mutatók utolsó csoportja, amelyet az üzleti tulajdonosok általában kezelnek, a jövedelmezőségi arányok, mivel ezek a 13-as aránycsoport összegző arányai. Elmondják az üzleti vállalkozásnak, hogy hogyan működnek a költségszabályozással, az eszközök hatékony felhasználásával és az adósságkezeléssel, amely az üzlet három alapvető területe.

    Nettó eredmény

    A nettó haszonkulcs azt méri, hogy az értékesítés minden egyes dollárja mennyire járul hozzá a nyereséghez, és mennyit használnak fel a költségek kifizetésére. Például, ha egy vállalat nettó 5% -os haszonkulcsot mutat, ez azt jelenti, hogy 5 cent minden eladási dollárból profitot kap, és 95 cent kerül kiadásra. 2010-ben itt van az XYZ, Inc nettó nyeresége:

    Nettó nyereségráta = nettó jövedelem / árbevétel = 89,1 / 2311 = 3,9%

    2011-ben a nettó haszonkulcs 6,5% volt, így nettó nyereségük meglehetősen emelkedett. Láthatjuk, hogy értékesítésük meglehetősen ugrott, és az eladott áruk ára csökkent. Ez mindkét világ legjobbja, amikor az értékesítés emelkedik és csökken a költségek. Ne feledje, hogy a vállalatnak még akkor is problémája lehet, ha ez így van.

    Eszközarányos megtérülés

    A befektetések megtérülésének nevezett vagyon megtérülési mutatója a vállalkozás eszközalapjához kapcsolódik, és milyen hozammal jutnak el befektetéseikbe az eszközeikbe. Nézze meg a teljes eszközforgalom arányát és az eszközarány-hozamot együtt. Ha a teljes eszközforgalom alacsony, az eszközök megtérülése alacsony lesz, mivel a vállalat nem használja hatékonyan eszközeit.

    Az eszközök megtérülésének másik módja a Dupont pénzügyi elemzési módszere. Ez az elemzési módszer megmutatja, hogyan kell megnézni az eszközök megtérülését mind a nettó haszonkulcs, mind a teljes eszközforgalmi arány összefüggésében.

    • A XYZ, Inc. 2010-es nyereség-megtérülési mutatójának kiszámításához a következő képlet áll rendelkezésre:
    • Eszközök megtérülése = nettó jövedelem / összes eszköz = 2,6%

    2011-ben a ROA 5,2%. A megnövekedett eszközök megtérülése 2011-ben tükrözi a megnövekedett értékesítést, a csökkentett költségeket és az adott év jóval magasabb nettó jövedelmét.

    Tőkearányos megtérülés

    A saját tőke aránya a vállalat részvényesei vagy befektetői számára leginkább érdekelt. Ez az arány az üzleti tulajdonosnak és a befektetőknek azt mutatja be, hogy a befektetésük dollárra jutó bevétele mennyi pénzt keres. Ezt az arányt a Dupont pénzügyi mutatóelemzés módszerével is elemezhetjük. A társaság 2010. évi saját tőkéje a következő volt:

    Saját tőke megtérülése = nettó jövedelem / részvényes saját tőke = 3,9%

    2011-ben a saját tőke megtérülése 7,2% volt. A tőkehozam növekedésének egyik oka a nettó jövedelem növekedése. A tőkejövedelem arányának elemzése során a vállalkozás tulajdonosának figyelembe kell vennie azt is, hogy a vállalat milyen mértékben finanszírozza az adósságot, és mennyi finanszírozza a céget saját tőkével.

  • 08

    XYZ Corporation pénzügyi arányelemzése

    pénzügyi mutatók, pénzügyi arányelemzés bemutatása

    Most van egy összefoglaló mind a 13 pénzügyi mutatóról a XYZ Corporation számára. Az első dolog, ami kiugrik, a cég alacsony likviditása. A jelenlegi és gyors arányokat 2010-re és 2011-re nézhetjük, és láthatjuk, hogy a likviditás 2010 és 2011 között kissé nő, de még mindig nagyon alacsony.

    A két évre vonatkozó gyors arányt tekintve láthatjuk, hogy a cégnek a rövid lejáratú adósságok kifizetéséhez el kell adnia a készletet. A vállalatnak rövid lejáratú adóssága van - a fizetendő számlák és a kötvények, és nem tudjuk, hogy mikor kell fizetni a kötvényeket.

    Folytassuk az eszközkezelési arányokat. Láthatjuk, hogy a vállalat hitel- és gyűjtési politikája kissé korlátozó lehet, ha megvizsgálja a magas követelésű forgalmat és az alacsony átlagos beszedési időszakot. Az ügyfeleknek gyorsan kell fizetniük ezt a céget - talán túl gyorsan. A készletforgalom arányában semmi különös figyelemre méltó, de a tárgyi eszközök forgalma jelentős.

    Az állóeszköz-forgalmi ráta a vállalat azon képességét méri, hogy értékesítéseket generáljon a tárgyi eszközökből vagy berendezésekből. Ez az arány mind a 2010-es, mind a 2011-es évre nagyon alacsony. Ez azt jelenti, hogy a XYZ-nek van egy csomó termelékenysége és berendezése, amely nem termelékeny.

    Nem használják hatékonyan a vállalat értékesítésének előállításához. Ezen túlmenően a vállalatnak gondoskodnia kell az üzemről és a berendezésekről, meg kell fizetnie a meghibásodásokért, és esetleg kamatot fizetnie a kölcsönökért, hogy hosszú távú adósságon keresztül vásárolhassa.

    Úgy tűnik, hogy a nagyon alacsony állóeszköz-forgalmi arány jelentős problémát jelenthet az XYZ számára. A vállalatnak el kell adnia ezt a nem termelékeny üzemet és berendezést, csak a termék előállításához feltétlenül szükséges.

    Az alacsony állóeszköz-forgalmi arány csökkenti a teljes eszközforgalmat. Ha követi ezt az elemzést, akkor látni fogja, hogy ez is jelentősen csökkenti a vállalat eszközérték-megtérülési mutatóját.

    Ezzel a céggel nehéz elemezni a vállalat adósságkezelési mutatóit az iparági adatok nélkül. Nem tudjuk, hogy az XYZ egy gyártó cég vagy más cég.

    Ennek eredményeképpen nehéz az adósság és az eszköz arányának elemzése. Láthatjuk azonban, hogy a vállalat többet finanszíroz a részvényesi pénzeszközökkel (saját tőkével), mint az adóssággal, mivel az adósság / vagyon arány mindkét évben 50% alatt van és csökken.

    Ez a tény azt jelenti, hogy a saját tőke jövedelmezőségi mutatója alacsonyabb lesz, mintha a vállalatot több adóssággal finanszíroznák, mint a saját tőkével. Másrészt a csőd kockázata is alacsonyabb lesz.

    Sajnos a kamatlábak aránya azt mutatja, hogy a vállalatnak nincs elegendő likviditása ahhoz, hogy az adósságát kényelmesen kiszolgálja. A vállalat költségei magasak és a likviditás alacsony. Szerencsére a vállalat nettó haszonkulcsa növekszik, mivel értékesítésük növekszik, és a költségek csökkennek.

    Remélhetőleg ez a tendencia folytatódik. Az eszközök megtérülését negatívan befolyásolja az alacsony eszközállomány-forgalmi arány és bizonyos mértékig a követelések aránya. A saját tőke megtérülése 2010-től emelkedik 2011-től, ami boldoggá teszi a befektetőket.

    Mint látható, lehetséges egy 13 pénzügyi mutatóval rendelkező üzleti vállalkozás pénzügyi mutatójának átfogó elemzése, bár az arányelemzés sajátos korlátozásokkal rendelkezik.


  • Videó A Szerző:

    Kapcsolódó Cikkek:

    ✔ - Legjobb Franchise lehetőségek

    ✔ - Hogyan lehet megtalálni az első eseményt

    ✔ - Szociális média címek és címek az ingatlanokhoz


    Hasznos? Ossza Meg Ezt A Barátaiddal!