A Szerző Blogja Pénzügyi És Üzleti

Tőke költsége egy vállalkozás számára

A tőke, a tőkeköltség és a tőkehozam kapcsolatai


A kisvállalkozások tőkéje egyszerűen pénz, vagy olyan finanszírozás, amelyet a vállalat műveleteinek finanszírozására és eszközök beszerzésére használ. A tőke költsége a pénz vagy a kisvállalkozás finanszírozásának költségét jelenti. A tőkeköltséget úgy is nevezik, mint akadályt, különösen akkor, ha egy adott projekt költsége.

Még egy nagyon kisvállalkozásnak is szüksége van pénzre, hogy működjön, és hogy a pénz valamit fizessen, kivéve, ha a tulajdonos saját zsebéből származik. A vállalatok célja, hogy a költségeket a lehető legalacsonyabb szinten tartsák.

Mi a tőke?

A tőke az a pénz, amelyet a vállalkozások üzleti tevékenységeik finanszírozására használnak. A tőkeköltség egyszerűen a kamatláb, amelyet a vállalkozás finanszíroz a finanszírozáshoz. A nagyon kisvállalkozások tőkéje csak a beszállítók által nyújtott hitel, mint például a 30 napon belül esedékes fizetés. Nagyobb vállalkozások esetében a tőke tartalmazhat hosszabb lejáratú adósságokat, például banki hiteleket vagy egyéb kötelezettségeket.

Ha egy vállalat nyilvános vagy befektetőt vesz fel, a tőkeszerkezete magában foglalja a saját tőkét vagy a részvényeket is. Az egyéb tőkeszámlák közé tartozik a felhalmozott eredmény, a befizetett tőke és az esetlegesen előnyben részesített részvény.

Mit jelent a "költség"?

A vállalat tőkeköltsége egyszerűen a pénz finanszírozási költsége, amelyet a vállalat finanszíroz. Ha a vállalat csak a rövid lejáratú kötelezettségeket, például a szállítói hiteleket és a hosszú lejáratú adósságokat használja működésének finanszírozására, akkor a tőkeköltsége bármilyen kamatláb, amelyet az adott adósságért fizet.

Ha egy vállalat nyilvános és befektető, akkor a tőke költsége bonyolultabbá válik. Ha a vállalat csak a befektetők által biztosított pénzeszközöket használja, akkor a tőkeköltsége a saját tőke költsége. Lehet, hogy ez a vállalat is rendelkezik, de úgy dönt, hogy a befektetők által a vállalat részvényeinek cseréje által kínált pénzeszközökkel finanszírozza a saját tőke finanszírozását. Ebben az esetben a vállalat tőkeköltsége az adósságköltség és a saját tőke költsége.

Az adósság és a saját tőke finanszírozásának kombinációja a vállalat tőkeszerkezetét képviseli.

A beruházások megtérülése

A tőke megtérülése az Ön által befektetett tőke összegéhez viszonyítva az üzletből vagy projektből szerzett nyereség összege. A vállalat beruházási megtérülési rátája (tőke megtérülése) meg kell egyeznie vagy meg kell haladnia annak finanszírozási hozamát (tőkeköltség), hogy a vállalat nyereséget nyújtson.

Kamatok és egyéb költségek

A tőkeköltség egyik összetevője az adósságfinanszírozás költsége. A nagyobb vállalkozások esetében az adósság általában nagy hiteleket vagy vállalati kötvényeket jelent. A nagyon kis cégek esetében az adósság kereskedelmi hitelet jelenthet. Mindkét esetben az adósságköltség a társaság által az adósságért fizetett kamat.

Részvény és CAPM

A tőkeköltség magában foglalja a tőkebefektetést, ha olyan cége van befektetőjével, aki pénzt ad a tulajdonosi részesedésért. A saját tőke költségének kiszámítása nehezebbé válik, mivel a befektetők a bankok által felszámított kamathoz viszonyítva eltérő követelményeket támasztanak a tőkebefektetések megtérülésével szemben.

A társaság a tőkeköltséget közelítheti a Capital Asset Pricing Model vagy a CAPM segítségével. Ez a képlet a következő:

CAPM = kockázatmentes ráta + (vállalati béta * kockázati prémium)

Ahol a kockázatmentes kamatláb a 10 éves államkötvény hozamának felel meg. A vállalat bétájának kiszámítása tisztességes munkát jelenthet, így egyes elemzők piaci alapú bétát használnak. A béta az adott állomány vagy a piac általános árfolyam-ingadozását tükrözi, és a Standard & Poor 500-as indexének bétáját gyakran használják a piaci béta reprezentálására a CAPM-egyenlet 1-es értékénél.

A kockázati prémiumot a piac átlagos megtérülésének becslésével becsüljük meg, amelyet az elemzők közelíthetnek az S&P 500 megtérülési rátájával, majd levonhatják a kockázatmentes rátát. Ez közelíti a prémium befektetőket arra, hogy a 10 éves kincstári kötvény biztonságosabb, kockázatosabb opciójával szemben kockázatot vállaljon a vállalat részvényeinek befektetésére.

A nagyon kis cégek esetében a tőke költsége sokkal egyszerűbb lehet. Mind az adósság, mind a részvényfinanszírozás előnyei és hátrányai vannak, amelyeket bármely vállalkozás tulajdonosa figyelembe kell venni, mielőtt hozzáadná őket a vállalat tőkeszerkezetéhez.

Miért olyan fontos a finanszírozás?

Ha egy vállalat új üzemeket szeretne építeni, új berendezéseket vásárolni, új termékeket fejleszteni, és az információs technológiát frissíteni kell, pénzzel vagy tőkével kell rendelkeznie. Mindegyik döntés esetében a vállalkozás tulajdonosának vagy pénzügyi igazgatójának (CFO) el kell döntenie, hogy a befektetés megtérülése nagyobb-e, mint a tőkeköltség. Más szóval, a tervezett nyereségnek meg kell haladnia a projektbe való befektetéshez szükséges pénz költségét.

A vállalkozások tulajdonosai meglehetősen gyorsan csődbe kerülnének, ha nem fektetnek be olyan új projektekbe, ahol a befektetett tőke megtérülése nagyobb vagy legalább egyenlő azzal a tőkével, amelyet a projektjeik finanszírozásához használnia kell. A tőke költsége szinte minden üzleti döntés alapjául szolgál.

A tőke súlyozott átlagköltsége

Amint egy vállalkozás tulajdonosa megérti a tőke és a tőke költségét, a következő lépés a vállalat súlyozott átlagköltségének kiszámítása. Minden tőkeelem a vállalat tőkeszerkezetének bizonyos százalékát teszi ki. Ahhoz, hogy a vállalkozás valódi költségeit elérje, a tulajdonosnak meg kell szoroznia a vállalat tőkeszerkezetének százalékos arányát az egyes összetevők, az adósság és a tőke tekintetében, az adott összetevő költségével és a két rész összegével.

Cikk Tartalomjegyzék Ugrás a szakaszra

Kiterjed

  • Mi a tőke?

  • Mit jelent a "költség"?

  • A beruházások megtérülése

  • Kamatok és egyéb költségek

  • Részvény és CAPM

  • Miért olyan fontos a finanszírozás?

  • A tőke súlyozott átlagköltsége


Videó A Szerző: Rosamunde Pilcher Ismeretlen sziv.2/1

Kapcsolódó Cikkek:

✔ - A Kereslet rugalmasságának megértése

✔ - Alternatív finanszírozási buktatók a vállalkozók számára

✔ - Igazgatók és tisztviselők felelősségi körének fedezése


Hasznos? Ossza Meg Ezt A Barátaiddal!